【CPP114】訊：近期，溫家寶總理發(fā)表了題為《讓科技引領中國可持續(xù)發(fā)展》的講話，按照他的講話，信息產(chǎn)業(yè)被確定為國家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。業(yè)內(nèi)人士預計，國家將陸續(xù)出臺扶持信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。

　　石波、何震、田榮華等大腕近日在私募基金高峰論壇上，一致高調(diào)唱多以3G為代表的無限互聯(lián)網(wǎng)板塊。本周3G板塊上漲5.26%，遠超上證指數(shù)的漲幅，中興通訊、萊寶高科等頻繁異動，無限互聯(lián)網(wǎng)值得投資者深入挖掘。

　　下載音樂、在線游戲、收看電視、網(wǎng)上購物、信用卡……2001年10月，日本3G正式商用，成為全球第一個開通無限互聯(lián)網(wǎng)(物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合體)服務的國家，無限互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到生活的每一個細微之處，成為不可或缺的一部分。在龐大的產(chǎn)業(yè)鏈中，哪些公司具有投資價值？

　　一、3G產(chǎn)業(yè)鏈

　　無限互聯(lián)網(wǎng)是基于3G業(yè)務的廣泛推廣才能推進的業(yè)務。沒有快捷、方便的3G網(wǎng)絡，無限互聯(lián)業(yè)務就是個“水中花、鏡中月”，成為一座被架空的“空中樓閣”。

　　2009年是中國3G元年，也是網(wǎng)絡建設高峰年，隨著網(wǎng)絡建設的推進，2010年我國3G網(wǎng)絡將具備大規(guī)模發(fā)展用戶的條件，而隨著3G用戶的快速增長，3G業(yè)務有望帶動移動增值業(yè)務進入快速發(fā)展期。

　　目前，中國電信3G網(wǎng)絡的覆蓋范圍包括全國342個地級城市，2055個縣及縣級市，以及東部沿海省市發(fā)達鄉(xiāng)鎮(zhèn)在內(nèi)的6000多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。中國聯(lián)通也完成了兩期WCDMA網(wǎng)絡建設，網(wǎng)絡已覆蓋了334個城市。中國移動啟動TD三期建設，建成后TD網(wǎng)絡覆蓋地市將達到238個，具備商業(yè)運營條件，三大運營商的3G網(wǎng)絡都已基本鋪設到位

　　中國聯(lián)通運營數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，3G用戶累計達到182.2萬戶。其中，11月份，聯(lián)通3G用戶增長80.1萬戶，2G用戶增長60.5萬戶，中國聯(lián)通的3G用戶增長數(shù)量首次超過超過2G。近年來，國內(nèi)手機上網(wǎng)人數(shù)年增長均實現(xiàn)翻倍，截至今年9月，我國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶達到1.92億戶，同比增長62.7%，中信建投分析師戴春榮預計2009年底即有望達到2.3億戶。

　　與此同時，政策面近期也是暖風頻吹，工信部部長李毅中11月21日表示，2010年我國信息產(chǎn)業(yè)確定三大發(fā)展目標，其中重點提到：“繼續(xù)支持3G建設，做好TD及演進技術開發(fā)、標準研制與產(chǎn)業(yè)化。加強對增值電信業(yè)務政策支持，向融合化、多媒體化和集成化綜合信息服務轉(zhuǎn)型。推進國家傳感信息中心建設，促進物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展。”李毅中的講話，對通信行業(yè)形成政策利好。

　　但是，經(jīng)過2009“中國3G元年”、通訊設備經(jīng)歷過投資建設的突飛猛進之后，多數(shù)分析師均認為2010年3G設備的投資思路應該將重點從“網(wǎng)絡建設”轉(zhuǎn)移到“網(wǎng)絡優(yōu)化”細分子行業(yè)上。中信證券研究員張兵建議投資者關注具有長景氣周期的光通信、網(wǎng)絡優(yōu)化、運維服務。尤其看好在有線和無線領域?qū)拵�升級推動下光通信行業(yè)的發(fā)展，且該領域國內(nèi)廠商占據(jù)國內(nèi)市場主導地位，最為受益。另外，由于網(wǎng)絡優(yōu)化和運營維護行業(yè)今年收入的主要增長點仍是2G業(yè)務，所以，3G業(yè)務的爆發(fā)對其后續(xù)的發(fā)展仍大有裨益。基于此，主要推薦烽火通信、光迅科技、三維通信、國脈科技等。

　　二、手機產(chǎn)業(yè)鏈

　　在未來的無限互聯(lián)世界中，手機將成為整個產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的一環(huán)。所以，手機的生產(chǎn)和銷售以及與智能手機配套的軟件、硬件生產(chǎn)商，都可能在未來無限互聯(lián)世界中獨領一片風騷。

　　觸摸屏：觸摸屏的應用是個重要的技術突破，因為它不僅大大提高了手機的易操作性，而更重要的是通過觸摸屏的隨意放大縮小功能，很好地解決了手機屏幕過小的問題。因此，隨著無限互聯(lián)世界的到來，智能手機將得到更廣泛的應用，從而也將大大提升觸摸屏生產(chǎn)公司的利潤，A股中主要的觸摸屏生產(chǎn)公司有萊寶高科，另外，超聲電子也有觸摸屏生產(chǎn)，目前已申請了生產(chǎn)專利，但公司證券部人士對《紅周刊》解釋說，觸摸屏占整個公司的利潤非常小，尚處于起步階段，短期內(nèi)對公司利潤不會造成大的影響。除此之外，專業(yè)生產(chǎn)印制電路板的天津普林告訴《紅周刊》，公司目前正在進行一條HDI生產(chǎn)線的調(diào)試，而HDI的主要應用領域也是手機板。

　　三、手機支付產(chǎn)業(yè)鏈

　　“手機支付”是指借助手機，通過無線方式所進行的繳費、購物和銀行轉(zhuǎn)賬等商業(yè)交易活動。按照支付距離分類，可分為遠程支付和現(xiàn)場支付。其中，遠程支付以銀行的“手機銀行”為代表業(yè)務，而現(xiàn)場支付則利用RFID使手機和自動售貨機、POS終端等終端設備之間的本地化通訊成為可能，通過手機完成面對面的現(xiàn)場交易。

　　手機支付將成為未來的大趨勢。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的研究報告，2009年中國手機支付市場規(guī)模將達到19.74億元，手機支付用戶規(guī)模將在今年內(nèi)增長到8250萬人。運營商也開始意識到這是塊“肥肉”，2010年，中國移動最大的戰(zhàn)略將是“手機支付戰(zhàn)略”。為實現(xiàn)這一計劃，從9月開始，中國移動就已在10個省內(nèi)開展了手機移動支付業(yè)務的試商用。中國移動采用RFID-SIM手機支付技術標準，用戶“換卡不換機”，只需更換內(nèi)置RFID的SIM卡，便可實現(xiàn)手機現(xiàn)場支付。發(fā)卡規(guī)模已達數(shù)百萬，如反應良好，預計2010年發(fā)卡規(guī)模將超過千萬數(shù)量級。

　　手機支付業(yè)務將為哪些行業(yè)帶來投資機會？

　　首先，對于手機現(xiàn)場支付，RFID將是其核心技術，所以，主要受益廠商是RFID的發(fā)射和接收兩頭的設備制造商。其中，發(fā)射設備包括芯片的設計商、供應商和封裝商三大部分；而接收設備制造商則主要是RF-POS機的制造商。

　　其中，東信和平是RF-SIM卡解決方案的優(yōu)勢企業(yè)，公司在2009年中國移動100萬張RF-SIM卡采購中獲得70%份額，并預計在2010年至少保持50%市場份額；而中興通訊參股26.67%的國民技術公司作為產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商，是RF-SIM卡方案的主要芯片提供商，也將從該項業(yè)務中獲得較高收益；長電科技是我國半導體封裝領域的龍頭公司，在RF-SIM卡的封裝方面已經(jīng)進行了多年的研究；另外，東方證券通過調(diào)研了解到，中移動可能在未來兩年安裝約100萬套POS終端，以滿足用戶手機支付的現(xiàn)場體驗，因此，相關RF-POS終端供應商將從中顯著獲益，A股市場中，主要上市公司是南天信息。

　　其次，手機的遠程支付主要涉及到網(wǎng)絡支付平臺的問題。據(jù)了解，在發(fā)展手機遠程支付的計劃中，中移動擬建設一個手機充值卡平臺。通過這一平臺，用戶可以用中移動的充值卡直接為手機支付賬戶充值，另外，也可以用中移動充值卡以第三方支付形式為電子商品業(yè)務尤其是虛擬商品的交易業(yè)務提供服務。東方證券認為，該平臺的建設將有效助推中移動手機遠程支付的快速發(fā)展。目前，與中國移動合作的上市公司主要有高陽科技和拓維信息，拓維信息將為包括湖南在內(nèi)的3個省搭建移動支付平臺，并有望參與其后續(xù)的業(yè)務經(jīng)營。

　　四、移動增值服務商

　　“移動增值業(yè)務是無限互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中我最看好的子行業(yè)之一，它的發(fā)展空間將是無限的。”上海尚雅投資總經(jīng)理石波對移動增值業(yè)務十分看好。當前，我國的移動增值業(yè)務的發(fā)展態(tài)勢非常迅速，在移動業(yè)務收入中的占比不斷提高。

　　根據(jù)主要幾個增值業(yè)務，投資者可重點關注以下幾個分支：

　　1.手機游戲

　　2009年，手機游戲在中國實現(xiàn)了爆發(fā)性增長，上半年國內(nèi)手機游戲收入同比增長67.9%；北緯通信手機游戲業(yè)務同比增長790%。A股市場相關上市公司中，戴春榮主要推薦北緯通信和博瑞傳播。其中，北緯通信主要通過從其他游戲工作室買斷游戲、合作開發(fā)游戲、自主開發(fā)等方式開發(fā)手機游戲。且手機游戲業(yè)務也為公司帶來不錯的收益，2008年公司實現(xiàn)游戲收入50萬元，而2009第一季度已達到30多萬元。博瑞傳播通過2007年11月收購北京手中乾坤20%股權開始介入中國移動增值業(yè)務，手中乾坤主要運營手機游戲和手機視頻服務，并已啟動手機分類信息網(wǎng)的運營，該公司擁有中國移動的WAP全網(wǎng)業(yè)務接入資格、百寶箱業(yè)務全網(wǎng)運營資質(zhì)和信息產(chǎn)業(yè)部“跨地區(qū)增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證”。另外，公司于2009年6月全資收購了夢工廠，這是中國境內(nèi)有一定影響力的網(wǎng)絡游戲開發(fā)和運營公司。

　　2.手機動漫

　　在中國，手機動漫產(chǎn)業(yè)剛剛起步，2008年的手機動漫市場規(guī)模僅3.9億元，但國家對動漫產(chǎn)業(yè)的高度重視將使手機動漫產(chǎn)業(yè)從中受益，2009年4月，政府下發(fā)了《關于推動中國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》，這必將加快我國動漫產(chǎn)業(yè)鏈的形成和發(fā)展。再加上3G時代的到來，我國手機動漫產(chǎn)業(yè)有望迎來大發(fā)展。戴春榮看好的上市公司包括北緯通信和拓維信息。

　　3.手機閱讀

　　各大運營商為了拓展3G用戶，將加強3G終端補貼計劃，尤其中國移動已經(jīng)表示將2010年TD終端補貼提高到300億元并且將加強終端類型的拓展，比如推廣電子閱讀器等類型TD終端，這對終端類廠商構成相關利好。大唐電信推出的基于TD無線網(wǎng)絡的AirPaper電子閱讀終端作為定制終端，對中移動售價達2980元，并且公司該項產(chǎn)品還將獲得移動終端補貼。

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