兩大驅(qū)動引擎

  “4G，快跑。”自去年底4G牌照發(fā)放以來，中國移動搶先布局，聯(lián)通和電信在今年也將逐步加大步伐。4G時代的到來，不但將拉動設備投資，也會推動配套的終端更新?lián)Q代。

  有分析師表示，本輪4G的訂單隨著2013歲末4G牌照的落地已經(jīng)開始釋放。雖然本輪移動、聯(lián)通、電信三巨頭的步調(diào)沒有2009年3G一致，但從目前情況看，中興和華為面對移動的大單仍然很積極，畢竟在4G方面從下游供應商的選擇到產(chǎn)品線的建設還需要一輪鋪貨周期。

  “我們認為二季度以后，隨著聯(lián)通的招標開始落地，以及中興和華為將其供應體系逐步理順，訂單將向上游的覆銅板領(lǐng)域集中傳導。”該人士稱。

  超聲電子內(nèi)部人士也表示，“目前4G手機訂單很多，我們的PCB產(chǎn)品供不應求。”隨著4G網(wǎng)絡的推進，移動終端手機進入一個換機潮，現(xiàn)在許多終端廠商都在積極備貨4G手機，搶占未來市場。

  5月17日，工信部、發(fā)改委等14個部門聯(lián)合發(fā)文實施“寬帶中國”2014專項行動，F(xiàn)DD牌照也有望于近期發(fā)放，從而從固網(wǎng)和FDD兩個方面繼續(xù)拉動本輪強投資周期。有分析師認為，本輪強周期將在二季度迎來高峰，并且三季度景氣有望延續(xù)。

  除了4G業(yè)務發(fā)展較快外，汽車電子化趨勢也帶動PCB行業(yè)的景氣度提升。汽車輕量化、小型化、智能化和電動化是未來發(fā)展大趨勢，美國、歐洲等國家通過了提高汽車的安全性能和排放性能的強制法規(guī)，消費電子的興起將促使消費者對汽車的通訊娛樂功能的要求逐步增高。據(jù)德勤測算，2016年全球汽車電子規(guī)模將達到2348億美元，2012至2016年復合增長率達到9.8%。

  業(yè)內(nèi)人士表示，2014年是汽車電子大年，隨著新能源電動汽車的逐步推廣，汽車電子市場將進一步爆發(fā)。PCB作為電子行業(yè)的基礎元器件，其需求也將大大提高。

  據(jù)悉，超聲電子已經(jīng)切入全球最大汽車電子供應商博世供應鏈，并于近期陸續(xù)切入馬瑞利、海拉、哈曼貝克等國際一流汽車電子供應鏈，供應寶馬、奔馳、保時捷、奧迪、菲亞特等多家國際一流汽車品牌，涵蓋中控系統(tǒng)、電源管理系統(tǒng)、汽車音響等關(guān)鍵核心部件。2013年，公司在汽車電子方面的銷售占到PCB業(yè)務30%以上，毛利率接近40%。